Data em carta de 1 de Março de 1290 a primeira universidade laica existente em Lisboa, erguida neste edifício por D. Dinis.
Em 1755, ano do grande terramoto que assolou Lisboa, o edifício ficou completamente destruído. Sobre os escombros nasce o Palácio de Valadares, casas dos Marqueses de Vila Real, mais tarde Condes de Valadares.
A arquitectura actual remonta à época, com os seus arcos em abóbada e paredes erigidas sobre o que restou da muralha Fernandina. Após uma profunda intervenção de recuperação e remodelação cuidada, nasce em 2004 o Restaurante Sacramento, um espaço que mistura de forma eximia a história da cidade de Lisboa, o mais moderno e confortável design, a poesia de Fernando Pessoa e o melhor da cozinha tradicional portuguesa.
Cinco diferentes salas, interligadas com um traço comum, podem ser utilizadas separadamente ou em articulação permitindo uma enorme versatilidade e adaptabilidade. O Sacramento responde assim eficazmente às necessidades de um frugal almoço ou jantar de amigos, assim como ao mais exigente evento ou jantar de negócios.